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　　AI算力投资持续超预期，看好应流股份燃机叶片订单持续迸发。9月22日，OpenAl取英伟达颁布发表成立合做伙伴关系的意向书。用于支撑数据核心及相关根本设备扶植。两边合做将为OpenAl的下一代人工智能根本设备摆设至多10GW的英伟达系统。全球算力投资持续超预期，无望带动燃气轮机发电需求持续上行。涡轮叶片是燃机焦点零部件，价值量占比高，手艺壁垒高，行业集中度高，全球产能严重。PCC和HWM为全球燃机叶片龙头，相对从机厂，零部件公司因为资产更沉，扩产志愿和节拍显著慢于从机厂。当前海外科技龙头算力投资超预期拉动燃机需求上行，估计将进一步加剧涡轮叶片的供给紧缺程度。应流股份是国内燃机叶片龙头，颠末持久沉资产投入，现已进入收成期，看好公司后续燃机叶片订单持续迸发。

　　细分行业景气目标：通用机械（持续承压）、工程机械（加快向上）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。

　　核聚变“国度队”初次公开表态，关心聚变本钱开支推进。9月24日，注册本钱150亿元（国内注册本钱最高的贸易聚变公司）、正式挂牌成立仅两个多月的中国聚变公司正在工博会上初次公开表态。中国聚变公司将正在上海新建一个聚变尝试安拆，该安拆暂定名为“中国环流四号（HL-4）”，国内新增聚变高温超导堆，本次新堆成立无望再度上修财产链需求。长线看好高温超导及带材、电源、高壁垒环节。

　　本周板块表示：上周（2025/09/22-2025/09/26）5个买卖日，SW机械设备指数下跌0。81%，2025年至今表示：SW机械设备指数上涨35。01%，正在申万31个一级行业分类中排名第7；同期沪深300指数上涨15。63%。